金融衍生工具有哪些？

网上有关“金融衍生工具有哪些？”话题很是火热，小编也是针对金融衍生工具有哪些？寻找了一些与之相关的一些信息进行分析，如果能碰巧解决你现在面临的问题，希望能够帮助到您。

期权、外汇期货、外汇期权、货币互换、期货等。

1 、期权

期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。?

2、外汇期货

外汇期货简称为FxFut，是“Forex Futures ”的缩写，是在集中形式的期货交易所内，交易双方通过公开叫价，以某种非本国货币买进或卖出另一种非本国货币，并签订一个在未来的某一日期根据协议价格交割标准数量外汇的合约。

为了说明方便，我们先把广义的外汇期货交易与狭义的外汇期货交易区别开来。

3、外汇期权

外汇期权（foreign exchange options）也称为货币期权，指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。?

4 、货币互换

货币互换（又称货币掉期）是指两笔金额相同、期限相同、但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。简单来说，利率互换是相同货币债务间的调换，而货币互换则是不同货币债务间的调换。

5、期货

期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

试比较期权与期货不同点及各自的经济意义

金融期权是以期权为基础的金融衍生产品，指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易，下面来详细了解一下什么是金融期权!

一、金融期权的定义和特征

1 、定义：期权又称选择权，金融期权是以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式，购买者在向出售者支付一定费用后，即获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量某种金融工具的权利

2、金融期货和金融期权的区别

①基础资产不同：凡可作金融期货的金融工具都可作期权交易，可作期权交易的金融工具未必可作期货交易。有金融期货期权，无金融期权期货。金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产，金融期权合约本身也可以作为金融期权的基础资产，称为“复合期权”

②交易者权利义务的对称性不同：金融期货双方各有权利义务，金融期权买方只有权利无义务，卖方只有义务没有权利

③履约保证不同：金融期货有结算准备金和交易保证金(双方缴纳)，金融期权只有卖方要缴纳保证金，买方无义务所以不需缴保证金

④现金流转不同：金融期货盈亏双方有现金流动，金融期权在支付期权费后双方没有资金流转

⑤盈亏特点不同：金融期货双方潜在的盈利和亏损是无限的，金融期权买方的潜在亏损是有限的，限于期权费，可能的盈利是无限的，期权卖方的盈利是有限的限于期权费，可能的损失是无限的套期保值的作用和效果不同：金融期货是保值不亏不赚，金融期权如价格发生不利变动，套期保值者可以执行期权来避免损失，如价格发生有利变动，可以放弃期权来保护利益

二、金融期权的分类

1 、按选择权的性质分为看涨期权、看跌期权

①看涨期权：又称“认购权” ，指期权买方具有在约定期限内按约定价格买入基础工具的权利

②看跌期权：又称“认沽权 ”，指期权买方具有在约定期限内按约定价格卖出基础工具的权利

2、按合约规定的履约时间不同，分为欧式期权、美式期权、修正的美式期权

①欧式期权：只能在期权到期日行权

②美式期权：可在期权到期日或到期日前任何一个营业日行权

③修正的美式期权：又称“百慕大期权”、“大西洋期权” ，可在期权到期日前的一系列规定日起行权

3、按金融期权基础资产性质的不同，分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权

(1)股权类期权：包括 3 种类型：单只股票期权、股票组合期权、股票指数期权

①单只股票期权：又称“股票期权 ”，指买方支付期权费后，取得在约定时间按约定价格买入或卖出一定数量股票的权利

②股票组合期权：以一篮子股票为基础资产的期权，如交易所交易基金(ETF)的期权

③股票指数期权：以股票指数为基础资产，买方支付期权费后取得在约定期限内以约定指数与市场实际指数进行盈亏结算的权利

(2)利率期权：利率工具为基础资产的期权，债券、存单

货币期权：又称外币期权、外汇期权，以外汇资产为基础工具的期权

(3)金融期货合约期权：以约定价格买卖特定金融期货合约的权利

(4)互换期权：以规定条件与交易对手进行互换交易的权利

4、奇异型期权：场外交易期权，例如：

①任选期权：两种基础资产，择优执行其中一种

②百慕大期权：在规定的一系列时点行权

③障碍期权：对行权设置一定条件

④平均期权：行权价格取基础资产在一段时间内的平均值

三、金融期权的功能

1.风险对冲，增加收入

即对股票、基金涨跌方向性风险的锁定，比如:

假如我们持50ETF,但是目前还不想卖，是因为我们预计还会上涨，又或者无法卖，原因是我以质押融资；

与此同时，也担心其暴跌，导致出现较大损失，则此时可花费一些资金（相当于给自己买了份“保险”），利用期权（也就是上面所说的“期货”）来锁定将来将50ETF出售的价格（行权价），这样就可以在保有现货显著上升收益的前提下避免将来现货出现重大损失。

这等于利用期权，给所持证券或者股票基金买了份保险，实际上是一种保护性策略。而不会因为有在途资金存在，或因占用而暂时无法使用，或因时间差无法满足马上进入市场的需求，又或者也可能是持现金的人，希望马上就能买到现货，但是怕暴跌买亏，而因此亏损；

这个时候，你就可以花很少的钱（相对于全款买现货），用期权（认购期权）来锁定未来你要买入目标证券的价格，而不至于因错失最佳操作机会，产生不必要的损失（行权价）；

若目标证券日后暴涨，则可按比市场价更低的行权价来购买目标证券降低持仓成本，享受期权红利的同时也能收获现货上涨的收益，若标的证券日后价格暴跌，比锁定价格更低时，那么我可以放弃行权直接按市场价买现货，但值得注意的是当初买权利花的钱是不会退的；当然我也可继续持现金观望。

这就等于买了个期权来给我的手里证券、基金股票上了个“保险”。

2.赚取“权利金 ”

除了未来持有证券暴涨的情况下能帮助我们能够以比市场价更低的价格买入，避免错过最佳买入价格之外，同时即使未来现货出现大幅下跌，可以选择卖出期权来购买比我锁定“价格”更低的市场价，又或者可以选择继续持有，然后持有到期。

等到到期日，若认沽期权无法按计划价位买入现货，那么我就赚取了虚值期权的时间价值，赚取“权利金”；若认沽期权实值（目标证券暴涨的情况下），则可以按锁定的“价格 ”从权利方手中买入现货，从而降低买入成本。

3.增加持券收益

即买入期货的投资者除了拥有“买入”权利之外，也拥有“卖出”的权利！

持有现货，如果股市上涨出现了一个我想要卖出的目标价位，只要当时的市场价达到我们的目标价位就能及时地卖出期货获取收益，且同时收获剩下未买期权的现货继续大涨的收益；或者达不到目标价位就继续持有。

总之，即使大涨，产生的落差感也会相应大大减轻，稳定收益。等到到期日截止，即使没有达到我们设定的目标价格，我们也能赚取权利金，换句话说就是赚取时间价值；若认购期权实值，我们被行权，就以目标价位将现货卖给权利方，赚取权利金以及现货差价（期权锁定价格是比我们目前持仓的价格是要高的，“差价 ”由此来）。

这也就是备兑开仓策略。

3.满足多维交易，构造不同的风险与收益

我们都知道股票的市场，只能做一维；

有了融资融券和股指期货后，增加了做空，产生了二维；

但利用期权，不但能做多、做空，增加维度，还能做震荡横盘，比如卖出跨式策略；不管是做多做空，对方向的预判都是必要的，如果不进行对方向的预判，只关心波动率，且看大波动，就会大大增加投资者的操作风险。

总之，通过买入或者卖出认购和认沽期权这四种基本，投资者能够做出N多种单腿和多腿策略，以满足不同的市场预期，构造出不同的风险与收益组合。

4.充当“杠杆”，增加资金使用效率

提供杠杆是期权对投资者产生吸引力的重要因素，因为我们只需要支付少量权利金即可以小见大就能获取最大回报，但是其风险却是有限的。

2012年底金融大鳄索罗斯用三千万美元左右的资金购买了一大批行权价格为90—95之间的虚值上敲外汇期权，从中获利10亿美元相当于资金翻了30多倍，体现了期权的杠杆性，同时风险也是相当大的。因为这对投资者判断投资方向是有很大要求的。期权的杠杆比率还可通过购买或出售不同定价的期权加以调节。

再比如2023年1月15日，上证50ETF的收盘价2.799 ，预期上证50在未来一个月会大幅上涨，那么我会选择买入到期月份为1月的认购期权，选择行权价2.800的平值期权，期权的价格为0.0367。若我直接买入10000份50ETF ，需要27990元，若我买入开仓一张认购期权，需要367元；若月内上证50如期上涨，则我可以选择将期权卖出平仓，也可以持有到期行权，赚取权利金和差价；若月内不涨甚至下跌，则可放弃行权，损失权利金。

如果你想使用杠杆比率较低一点，你就买深度价内期权吧，如果你想杠杆比率较高一点，你还可以买入价外期权。

金融期权按照不同的分类标准有哪些类型？

（一）标的物不同

期货交易的标的物是商品或期货合约，而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。

（二）投资者权利与义务的对称性不同

期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，而不必承担义务；期货合同则是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲。

（三）履约保证不同

期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金；而在期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。

（四）现金流转不同

在期权交易中，买方要向卖方支付保险费，这是期权的价格，大约为交易商品或期货合约价格的5％～10％；期权合约可以流通，其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值5％～10%的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金；盈利方则可提取多余保证金。

（五）盈亏的特点不同

期权买方的收益随市场价格的变化而波动，是不固定的，其亏损则只限于购买期权的保险费；卖方的收益只是出售期权的保险费，其亏损则是不固定的。期货的交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。

（六）套期保值的作用与效果不同

期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物（现货）进行保值，由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同，故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值，对买方来说，即使放弃履约，也只损失保险费，对其购买资金保了值；对卖方来说，要么按原价出售商品，要么得到保险费也同样保了值。

金融期权（Option）又称选择权，是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。

期权的买方为了取得这种权利，必须向卖方支付一定数额的费用，这笔费用就是期权费。

与期货相比，期权购买者可以在行情发展对自己不利时选择放弃行使期权合约中规定的权利，而不必承担必须买进或卖出的义务，也就是说与期货不同的是，期权赋予买方将风险锁定在一定范围之内的权利，可以实现有限的损失（即期权费）和无限的收益。

金融期权市场是指从事金融期权交易的市场。

金融期权按照不同的分类标准，有不同的类型。

（1）按权利不同，可分为看涨期权和看跌期权。

看涨期权也称买方期权或买入期权，是指期权购买者有权利在预先规定的时间以约定的价格从期权售出者手中买入一定数量的商品或资产。

投资者预期某种商品或金融资产的未来价格上涨时购买看涨期权。

看跌期权也称卖方期权或卖出期权，期权购买者有权利在预先规定的时间以约定的价格向期权售出者卖出一定数量的商品或资产。

投资者预期某种商品或金融资产的未来价格下跌时购买看跌期权。

（2）按交易环境不同，可分为场内期权和场外期权。

场内期权也称为“交易所交易期权”或“交易所上市期权 ”，是指在集中性的交易所内进行的标准化的金融期权合约交易。